รายงานพิเศษ: ปิดฉาก 3BB-JASIF ใต้ปีก AIS
ดีลนี้เริ่มขึ้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา เมื่อ ADVANC ส่งบริษัทย่อย บริษัท แอดวานซ์ ไวร์เลส เน็ทเวอร์ค จำกัด (AWN) เข้าซื้อหุ้น
ดีลนี้เกือบสะดุดเมื่อผู้ถือหน่วยลงทุน JASIF ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายย่อยที่ถือหน่วยรวมกันถึง 79.37% มีจำนวนถึง 46,257 ราย รวมทั้งผู้ถือหน่วยรายใหญ่ที่เป็นกองทุน ไม่เห็นด้วยกับเงื่อนไขบังคับก่อนที่ ADVANC กำหนดไว้ในการทำดีลนี้ ส่งผลให้ที่ประชุมผู้ถือหุ้น JASIF โหวตคว่ำไม่รับเงื่อนไขบังคับดังกล่าว แม้จะอยากได้ AIS มาเป็นสปอนเซอร์รายใหม่ใจจะขาด
เงื่อนไขบังคับก่อนที่ถูกโหวตคว่ำส่วนที่มีสาระสำคัญมากที่สุดคือ การขอแก้ไขรายละเอียดบางประการที่เกี่ยวข้องกับการเช่า, ค่าเช่าเส้นใยแก้วนำแสง (OFCs), การยกเลิกสัญญาประกันรายได้ค่าเช่า และสัญญาให้บริการจัดหาผู้เช่าทรัพย์สิน
ตลอดจนการเพิ่มค่าเช่าล่วงหน้าที่
มติในครั้งนี้ทำให้ ADVANC ต้องถอยมาตั้งหลักบวกลบคูณหารใหม่ว่ายังคุ้มค่าหรือ และสุดท้ายก็ตัดสินใจเดินหน้าลุยต่อ จึงถือว่าดีลซื้อ
ADVANC ให้เหตุผลว่าเป็นการมองผลระยะยาวที่จะช่วยให้บริษัทขยายธุรกิจอินเทอร์เน็ตบ้านได้ก้าวกระโดดจากฐานลูกค้า 2.1 ล้านราย เป็น 4.4 ล้านราย และมีโครงข่ายไฟเบอร์ที่เข้าถึงลูกค้ากว้างขวางขึ้น โดยเฉพาะในพื้นที่ต่างจังหวัด นอกจากนี้ยังเป็นโอกาสในการขายผลิตภัณฑ์แบบ Cross-Selling
อย่างไรก็ตาม ADVANC มีแผนจะยุติการเช่าจาก JASIF หลังสัญญาหมดอายุในเดือนมกราคม 2575 โดยมีแผนจะตั้งกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานขึ้นมาใหม่เพื่อเป็นทางเลือกในการนำสินทรัพย์ของบริษัทขายเข้ากองทุน รองรับการขยายตัวในระยะยาว ช่วยแก้ปัญหาต้นทุนค่าเช่าได้
ดีลนี้จะเสร็จสมบูรณ์ในไตรมาส 1 ปี 2566 โบรกเกอร์ส่วนใหญ่มีมุมมองต่ออนาคตของ ADVANC ต่อจากนี้ว่าเป็นผลบวก โดยบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด มองว่าดีลนี้จะช่วยเพิ่มรายได้ให้กับบริษัท ซึ่งจะมาจาก
และคาดกำไรหลักของ ADVANC ในปีหน้า ที่ 2.88 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งรวมผลขาดทุนสุทธิ 1.2 พันล้านบาท จากการซื้อ
ขณะที่ บล.บัวหลวง ฟันธงว่ากำไรของ ADVANC จะถูกฉุดลงเล็กน้อยในปี 2566-2568 อ้างอิงประมาณการค่าเช่ารายปีที่ AIS หรือ
ค่ายนี้มองว่า
ดังนั้น เมื่อรวมงบของ
ดีลนี้ปิดฉากจบลงอย่างสวยงาม แฮปปี้เอนดิ้งกันทุกฝ่าย ทั้ง ADVANC ในฐานะผู้ซื้อ ธนาคารกรุงเทพ (BBL) ในฐานะเจ้าหนี้รายใหญ่ที่ยอมยืดหนี้ ลดดอกเบี้ยให้ ตอบรับความเชื่อมั่นที่มีต่อสปอนเซอร์รายใหม่
แต่ความสำเร็จของดีลนี้...คนที่...แฮปปี้...มากที่สุด หนีไม่พ้น “