โบรกฯแนะเก็บBTSGIF-JASIFรับเงินปันผลสูง

 โบรกฯ แนะเก็บ BTSGIF–JASIF รับเงินปันผลสูง ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD ด้าน JASIF จ่าย 0.22 บาท ขึ้น XD วันที่ 22 พ.ย.นี้เป้าหมาย 11.45บาท ยีลด์ทั้งปีมากกว่า 8.8% ส่วน BTSGIF จ่าย 0.405 บาท ยีลด์ 6.6% ขึ้น XD วันที่ 26 พ.ย.นี้ เป้าหมาย 12 บาท
          บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) แนะนำ "ทยอยซื้อ" หุ้นกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานระบบขนส่งมวลชนทางราง บีทีเอสโกรท หรือ BTSGIFเพื่อรับปันผล ได้ประกาศจ่ายปันผลที่ 0.209 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 26 พ.ย. และจ่าย 13 ธ.ค. 2561 นี้ รวมครึ่งปีแรกจ่ายแล้ว 0.405 บาทคาดกำไรสุทธิในปี 2561-2562 ที่ 4,878 ล้านบาท ราคาพื้นฐานที่ 12 บาท
          โดยกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2561/2562 เติบโต 2.9% เทียบกับปีก่อนที่ 1,210 ล้านบาท ค่าโดยสารเฉลี่ยต่อเที่ยวเพิ่มขึ้น 3.7% เป็น 28.8 บาท จากการปรับขึ้นค่าโดยสาร ทำให้รายได้ค่าโดยสารรวมเพิ่มขึ้น 2.1% ที่ 1,762 ล้านบาท โดยที่ค่าใช้จ่ายเดินรถไฟฟ้าลดลง 0.1% ทำให้ BTSGIF รับรู้รายได้จากการลงทุนที่ 1,135 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.1% จากปีก่อน เมื่อหักค่าใช้จ่ายของกองทุนและการวัดมูลค่าเงินลงทุน จึงมีกำไรสุทธิรสุทธิ รเฉลี่ย/เพิ่มขึ้น 2.9% ใกล้เคียงที่คาดไว้ 1,209 ล้านบาท
          สำหรับครึ่งปีหลังตัวเลขผู้โดยสารจะดีขึ้น แม้ครึ่งปีแรกผู้โดยสารต่ำกว่าเป้าที่ตั้งไว้ว่า ปี 2561-2562 จะโต 4-5% แต่ในครึ่งปีหลังคาดผู้โดยสารจะดีขึ้นหลังไอคอนสยามเปิด ผู้ใช้สถานีสะพานสาทรและกรุงธนบุรีเพิ่มขึ้น อีกทั้งจะเปิดใช้ส่วนต่อขยายแบริ่งสมุทรปราการในเดือน ธ.ค. ช่วยหนุนในครึ่งปีหลัง ส่วนเป้าค่าโดยสารเฉลี่ยต่อเที่ยวเพิ่มขึ้น 1.5-2% คงได้ตามเป้า เพราะครึ่งปีแรกมีรายได้เฉลี่ยต่อตั๋วที่ 28.9 บาท เพิ่มขึ้น 3.8% เทียบกับปีก่อน
          บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด ในฐานะบริษัทจัดการของกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน หรือ JASIF แจ้งกำหนดการจ่ายเงินปันผลครั้งที่ 15 โดยให้จ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานระหว่างวันที่ 1 ก.ค. 2561 ถึงวันที่ 30 ก.ย. 2561 และกำไรสะสมในอัตราหน่วยลงทุนละ 0.22 บาท (คิดเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 1,210.00 ล้านบาท) และขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 22 พ.ย. 2561
          ด้านบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย แนะ “ซื้อ” JASIF พื้นฐาน 11.45 บาท กำไรปกติไตรมาส 3/2561 ของ JASIF เติบโตขึ้น 0.3% จากปีก่อน สอดคล้องกับประมาณการของเรา (แตกต่างกันเพียง 0.07%) ทั้งนี้ คาดว่าในช่วง 2-3 วันข้างหน้า JASIF จะประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) รายไตรมาสที่ 0.22 บาท หรือคิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผล (payout ratio) ที่ 93% และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (DY) รายปีที่ 9% ทั้งนี้ กำไรปกติสะสม 9 เดือนแรกของปี 2561 คิดเป็น 74.5% ต่อประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2561 ของ บล.กสิกรไทย
          ดังนั้น จึงคงประมาณการกำไรปกติปี 2561-2563 รวมถึงราคาเป้าหมายอิงวิธีคิดลดเงินสด (DCF) ปี 2562 ที่ 11.45 บาท และคำแนะนำ "ซื้อ" ต่อไป ส่วนปัจจัยที่อาจทำให้มีการปรับเพิ่มมูลค่าหุ้น (re-rate) อาจมาจาก DY ที่สูงขึ้นจากการเข้าซื้อเคเบิลใยแก้วจาก JAS