ADVANC ประกาศงบ Q1วันนี้ ลุ้นกำไร 9.18 พันล้าน-ลูกค้า 3 จี พุ่ง 20 ล้านราย

"ADVANC" แจ้งงบไตรมาส 1/57 วันนี้ ลุ้นกำไร 9.18 พันล้านบาท ลูกค้า 3G คลื่น 2.1GHz พุ่ง 20 ล้านราย ครึ่งปีหลังเติบโตดี หลังเห็นผลบวกต้นทุนสัมปทานลดลงชัดเจน ดันกำไรทั้งปีนี้ 3.94 หมื่นล้านบาท โบรกฯ แนะซื้อ เป้า 272 บาท

          ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (6 พ.ค. 2557) บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC จะประกาศผลประกอบการไตรมาส 1/2557 โดยบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า ADVANC มีกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาส 1/2557 ที่ 9.18 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบไตรมาส 4/2556

          ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานในไตรมาส 1/2557 ลดลง 7% เมื่อเทียบไตรมาส 1/2556 เนื่องจากรายได้จากการให้บริการไม่รวม IC ที่ปรับลดลง 2% จากไตรมาส 1/2556 ซึ่งพบว่ารายได้จากการบริการข้อมูล (Non-voice) เติบโต 12% เมื่อเทียบไตรมาส 1/2556 และรายได้จากการขายโทรศัพท์เติบโต 10% เมื่อเทียบไตรมาส 1/2556 จากการเติบโตของตลาดสมาร์ทโฟน

          อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถชดเชยรายได้จากการบริการเสียงที่ลดลง 6% เมื่อเทียบไตรมาส 1/2556 เป็นผลกระทบจากทั้งปัจจัยเศรษฐกิจ การเมือง และผลจากการแข่งขันด้านราคา ซึ่งมีโปรโมชั่นอัตราค่าบริการที่ถูกลง ขณะเดียวกันค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและวางโครงข่ายเกี่ยวกับ 3G ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นถึง 40% เมื่อเทียบไตรมาส 1/2556

          ขณะเดียวกันในไตรมาส 1/2557 ADVANC จะเริ่มใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 ซึ่งมีการตีความเกี่ยวกับข้อตกลงสัมปทานให้บริษัทต้องรายงานรายได้และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการก่อสร้างสัมปทานตามที่ ADVANC ยังมีสัมปทานคลื่น 900 MHz กับบริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) หรือ TOT ซึ่งจะมีผลกระทบต่อด้านรายได้ และค่าใช้จ่ายจะสูงกว่าที่คาดในจำนวนที่เท่ากันที่ 3.8 พันล้านบาท ซึ่งสุทธิไม่มีผลต่อกำไร

          ทั้งนี้ คณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เปิดเผยข้อมูลล่าสุดเมื่อเดือนมี.ค. 2557 ลูกค้า 3G ของ ADVANC อยู่ที่ 19 ล้านเลขหมาย ดังนั้น คาดว่าลูกค้า 3G จะเพิ่มเป็น 20 ล้านเลขหมาย ณ สิ้นไตรมาส 1/2557 หรือคิดเป็น 50% ของจำนวนฐานลูกค้า และสิ้นปีนี้คาดว่าการโอนย้ายลูกค้า 3G จะเพิ่มเป็น 75% ตามเป้าหมายของบริษัท สอดคล้องกับแผนขยายโครงข่ายที่คาดเพิ่มขึ้นเท่าตัวเป็น 2 หมื่นสถานี และครอบคลุม 95% ของประชากร

          สำหรับงบลงทุนในปี 2557 มีโอกาสจะสูงกว่าเป้าหมายเดิมของบริษัทที่ 4 หมื่นล้านบาท เนื่องจากบริษัทมีแผนในการขยายโครงข่ายธุรกิจบรอดแบนด์ และยังไม่นับรวมแผนในการเข้าร่วมประมูลคลื่น 900 และ 1800 MHz ที่ กสทช.นำมาประมูลภายในปีนี้ ซึ่งอาจทำให้บริษัทต้องใช้งบลงทุนเพิ่มขึ้นจากเดิม ขณะที่เรายังไม่ได้นับรวมในประมาณการ

          นอกจากนี้ คาดว่าผลประกอบการของ ADVANC จะกลับมาเติบโตดีในครึ่งหลังของปี 2557 เนื่องจากจะเริ่มเห็นผลบวกที่ชัดเจนมากขึ้น จากต้นทุนสัมปทานที่ลดลงจากเดิมเฉลี่ย 24.5% เหลือ 5.25% หลังมีการโอนย้ายลูกค้ามาภายใต้ใบอนุญาต 2.1GHz มาเกินกว่า 50% ภาพรวมปี 2557 คงประมาณการกำไรจากการดำเนินงานที่ 3.94 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบปี 2556 ขณะที่บริษัทมีสถานการณ์การเงินที่แข็งแกร่ง กระแสเงินสดอิสระเฉลี่ย 3-4 หมื่นล้านบาทต่อปี หนี้สินต่อทุนในระดับต่ำ และยังจ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6-7% ต่อปี ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐานปี 2557 ที่ 272 บาท