INSETกำเงินสดพร้อมรับงานโบรกชี้มีUpside-พิกัด3.33บ

ทันหุ้น - สู้โควิด - INSET กำเงินสดพร้อมรับงานใหม่ 1-2 เดือนข้างหน้า อีกมูลค่าราว 300-400 ล้านบาท มั่นใจรายได้ปี 63 โต10-15% ตุนแบ็กล็อกแน่น 2 พันล้านบาท จ่อบุ๊กเข้ากระเป๋า 600-700 ล้านบาท ด้าน โบรกชี้มี Upside คำแนะนำ "ซื้อ" เคาะราคาเป้าหมาย 3.33 บาทต่อหุ้น
          นายศักดิ์บวร พุกกะณะสุต กรรมการผู้จัดการ บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET เปิดเผยว่า จากสถานการณ์โรคระบาดโควิด-19 บริษัทประเมินว่าจะไม่กระทบต่อการประมูลงานใหม่เร็วๆ นี้เพราะลูกค้าหรือโอเปอเรชั่นที่ชนะการประมูลโครงข่าย 5G จะต้องลงทุนหลังจากประมูลงานจบ ปัจจุบันอยู่ระหว่างการลงรายละเอียดว่า โอเปอเรชั่นจะติดตั้งเสาสัญญาณจำนวนกี่เสา และสายสัญญาณจะใช้จำนวนเท่าใด ทั้งนี้บริษัทคาดว่ามูลค่าการลงทุนจะอยู่ที่ประมาณ 300-400 ล้านบาทภายใน 1-2 เดือนข้างหน้า
          กำเงินพร้อมรับงาน
          โดยบริษัทมีเงินสดในมือ หรือเงินจากการระดมทุนขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนเป็นครั้งแรกให้กับประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ราว 340 ล้านบาท ซึ่งใช้ไปแล้ว 20 ล้านบาท สำหรับเงินส่วนที่เหลือคาดจะเพียงพอในการใช้สำหรับรับงานใหม่เข้ามา สำหรับแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 1/2563 บริษัทคาดว่าจะทำได้ใกล้เคียงกับปีก่อน เนื่องจากบริษัทมีงานเลื่อนการส่งมอบและรับรู้รายได้ โดยคาดงานที่เลื่อนจะถูกส่งมอบพร้อมกับรับรู้เป็นรายได้ในช่วงไตรมาส 3 หรือไตรมาส 4/2563 ปัจจุบันบริษัทมีงานในมือ หรือ Backlog อยู่ราว 2 พันล้านบาท คาดจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ในปีนี้ประมาณ 600-700 ล้านบาท
          บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2563 เติบโต 10-15% ต่อเนื่องจากปี 2562 ที่ 1.21 พันล้านบาท โดยการเติบโตที่เพิ่มขึ้นจะมาจากการรับรู้รายได้จากงานในมือ หรือ Backlog ตามการส่งมอบ ส่วน Backlog ที่เหลือจะทยอยรับรู้ อีกภายใน 4-5 ปีข้างหน้า ทั้งนี้ในปี 2563 บริษัทคาดหวังจะหางานใหม่เข้ามาเพิ่มเติมอีก 600-700 ล้านบาท
          อนึ่ง โดยช่วงปลายปี 2562 ที่ผ่านมาบริษัทได้งานเข้ามาแล้วราว 100 ล้านบาท ประกอบไปด้วย งานก่อสร้างศูนย์ดาต้าเซ็นเตอร์ มูลค่า 50 ล้านบาท งานติดตั้งกล้อง CCTV รถไฟฟ้า มูลค่า เกือบ 30 ล้านบาท และการติดตั้งระบบไฟฟ้าให้กับลูกค้ากลุ่มอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 20 ล้านบาทนอกจากนี้บริษัทอยู่ระหว่างรอความชัดเจนในการประมูลงานอื่น อาทิ งานออพติกไฟเบอร์ งานติดตามอุปกรณ์สื่อสาร และงานติดตั้งกล้องในรถไฟฟ้าสายสีต่างๆ ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง คาดว่าจะมีงานประมูลออกมา 100 ล้านบาท
          "นอกจากงานที่เราเข้าประมูลเอง เรามีแผนจะร่วมมือกับพันธมิตรเพื่อเข้าประมูล แต่เรายังไม่สามารถบอก รายละเอียดอะไรได้ไม่มาก แต่เรายังเดินหน้าหางานใหม่เข้ามาเรื่อยๆ ปัจจุบันกำลังเจรจากับกลุ่มโอเปอเรชั่นที่ชนะการประมูล 5G ว่าจะใช้เสา สายสัญญาณมากน้อยเท่าไร" นายศักดิ์บวรกล่าว
          อนาคตไกล 3.33 บ.
          ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า แม้ว่าโครงการ Google Station จะถูกยกเลิก แต่เนื่องด้วยปัจจุบันบริษัทยังลงทุนไม่มาก ดังนั้นการแก้ไขวัตถุประสงค์ด้วยการนำเงินไปลงทุนในโครงการอื่นๆ จึงคาดสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า
          ทางฝ่ายจึงยังคงประมาณการรายได้ปี 2563 คาดโต 10% คงเดิม ซึ่งเป็นระดับการเติบโตเดียวกันกับที่บริษัทตั้งเป้ารายได้คาดโต 10-15% จากปีก่อน โดยสิ้นปี 2562 บริษัทมี Backlog ในมือทั้งสิ้น 2,064 ล้านบาท และคาดจะรับรู้รายได้ในปีนี้ราว 50%
          คงคำแนะนำ "ซื้อ"
          ทางฝ่ายยังคงแนะนำ "ซื้อ" จากราคาหุ้นปัจจุบันที่มี Upside โดยบริษัทประกาศจ่ายปันผล 0.115 บาทต่อหุ้น (XD 29 เม.ย., จ่าย 20 พ.ค. 63) ราคาเป้าหมาย 3.33 บาทต่อหุ้น

          บรรยายใต้ภาพ
          ศักดิ์บวร พุกกะณะสุต