JASIFผลตอบแทนสูงลิ่ว กูรูชี้แววเลื่อนซื้อสินทรัพย์

 มิติหุ้น กูรูชี้ JASIF มีแววเลื่อนการซื้อสินทรัพย์เฟส 2 เขากองทุนเพิ่มไปเป็นปี 62 จากเดิมที่ ก.ย.นี้ มองยังให้อัตราผลตอบแทนสูงถึงระดับ 9% แนะนำ"ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 10.90 บาท
          ผู้สื่อข่าว "มิติหุ้น" รายงานว่า บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน (JASIF) ว่า ภายหลังจากการคุยกับผู้บริหาร JASIF แล้ว ฝ่ายวิเคราะห์เข้าใจว่าในการประชุมบอร์ดเดือนพฤศจิกายน 2561 จะมีการอนุมัติซื้อสินทรัพย์เฟส 2 เข้ากองทุน
          เลื่อนซือสินทรัพย์เฟส 2 เขากองทุน
          ส่งผลให้การประชุมผู้ถือหน่วย JASIF จะเลื่อนการอนุมัติซื้อสินทรัพย์เฟส 2 เข้ากองทุนจากเดือนกันยายนนี้ ออกไปเป็นปลายปีหรือต้นปี 2562 และเมื่อผู้ถือหน่วยอนุมัติแล้วจะใช้เวลาประมาณ 6 เดือนในการทำ Filing และขออนุมัติจากก.ล.ต. ดังนั้น ฝ่ายวิจัยคาดว่าการซื้อสินทรัพย์เฟส 2 ล็อตแรกจะเกิดขึ้นประมาณปลายไตรมาส 2/62
          โดยสมมติฐานในประมาณการของฝ่ายวิจัยมีว่า 1) JASIF จะซื้อสินทรัพย์ 800 แสนคอร์กิโลเมตร ที่ราคา 4.5 หมื่นล้านบาท (ใช้เงินทุน 60% และกู้ 40%) ในปลายไตรมาส 2 ปี 2562 2) ขยายอายุการเช่าสินทรัพย์เฟส 1 ที่อยู่ในกองทุนแล้วออกไป เท่ากับอายุการเช่าของสินทรัพย์เฟส 2 ล็อตแรก คือสิ้นสุดม.ค.2575 3) เมื่อหมดอายุสัญญาเช่าสินทรัพย์เฟส 1 และ 2 แล้วคาดว่า TTTBB จะยังคงให้ JASIF เช่าต่อในอัตราค่าเช่าลดลง 35% และ 4) Adjust ด้วยอัตราเงินเฟ้อ 2.5% ต่อปี
          ดิวิเดนท์ยิลด์พุ่งปรี๊ด 9%-เชียร์"ซื้อ"
          ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยประเมิน JASIF ให้ Dividend Yield สูงมากราว 9% ในปี 61/62 และมี Catalyst จากการซื้อสินทรัพย์เข้ากองทุนรอบใหม่ในปี 2562 ดังนั้นจึงแนะนำ "ซื้อ" JASIF ราคาพื้นฐาน 10.90 บาท ส่วนความเสี่ยง คือ 1) จะมีการขยายอายุสัญญาเช่าสินทรัพย์เฟส 1 ที่อยู่ในกองทุนหรือไม่, 2) การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี