TRUEเด่นสุดหุ้นสื่อสาร ชี้กำไรปีนี้พุ่ง2.4หมื่นล.

TRUE เด่นสุดหุ้นสื่อสาร โบรกฯ แนะ “ทยอยซื้อ” เป้าราคา 7.10 บาท ประเมินปี 61 มีกำไรสุทธิพุ่ง 24,043 ล้านบาท จ่อบุ๊คกำไรพิเศษจาก DIF กว่า 26,000 ล้านบาท วันนี้โอกาสสุดท้ายซื้อหุ้นได้ปันผล 3.1 สต./หุ้น ก่อนขึ้น XD 14 มี.ค.นี้
          บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำ “ทยอยซื้อ” หุ้นบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE กำหนดราคาพื้นฐานปี 2561 ที่ 7.10 บาท โดยมองว่า TRUE มีความน่าสนใจอยู่ที่ Revenue Momentum เด่นสุดในอุตสาหกรรม และถือครองส่วนแบ่งการตลาด (มาร์เก็ตแชร์) เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง รวมทั้งเห็นประโยชน์จาก Convergence ชัดสุด นอกจากนี้คลื่นความถี่กว้างสุด (2100 MHz, 1800 MHz, 850 MHz และ 900 MHz) และโครงข่ายการให้บริการมีประสิทธิภาพสูง รวมทั้งความเสี่ยงจากการไม่ชนะประมูลใบอนุญาตคลื่นความถี่รอบใหม่ตํ่าสุด
          โดยประเมินว่า กำไรสุทธิปี 2561 ของ TRUE อยู่ที่ 24,043 ล้านบาท โดยคาดว่าจะมีกำไรพิเศษจากกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ดิจิทัล หรือ DIF เข้ามาอีกประมาณ 26,000 ล้านบาท
          ส่วนผลดำเนินงานปกติในปี 2561 คาดว่าจะขาดทุนลดลงมาอยู่ที่ 2,106 ล้านบาท ด้วยกำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีเงินได้และค่าเสื่อมราคา (EBITDA) เพิ่มขึ้น 4.5% จากปีก่อน เนื่องจากคาดว่ารายได้จากการให้บริการจะเพิ่มขึ้น 5.6% จากปีก่อน โดยจุดแข็งยังมาจากการนำเสนอ Bundling Package และการสร้าง Convergence ระหว่าง ทรูมูฟ เอช, ทรูออนไลน์ และ ทรูวิชั่นส์ แม้จะไม่มีรายได้จากธุรกิจ Fixed Line หลังหมดอายุสัมปทานกับบริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) หรือ TOT เมื่อเดือน ต.ค. 2560 ที่ผ่านมา แต่คาดว่าไม่กระทบกับผลการดำเนินงานมาก โดยหลักๆ TRUE จะได้ประโยชน์จากการเติบโตของการใช้งานดาต้า และ 4G รวมถึงการนำเสนอ Digital Contents ดีๆ เช่น TRUE ID และโครงข่ายที่มีประสิทธิภาพสูง
          นอกจากนี้ คาดว่าค่าเสื่อมและตัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นไม่มาก แม้ค่าเสื่อมจากการขยายโครงข่าย 4G จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดย TRUE วางงบลงทุน (CAPEX) ปีนี้ใกล้เคียงปีก่อนหน้า แต่ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าค่าตัดจำหน่ายใบอนุญาตจะเริ่มอยู่ตัว หากไม่มีคลื่นใหม่ อีกทั้ง TRUE จะไม่มีค่าตัดจำหน่ายจาก Fixed Line หลังหมดอายุสัมปทาน
          ขณะที่ต้นทุนการให้บริการ และ SG&A (ไม่รวมค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย) ยังเติบโตจากการขยายสาขา, โครงข่าย และการเช่าสินทรัพย์จาก DIF เพิ่มเติม ทั้งนี้ TRUE ยังเดินหน้าพัฒนาประสิทธิภาพการบริหารงาน และลดรายจ่ายที่ไม่จำเป็นอย่างเข้มข้น
          ด้านผู้สื่อข่าวรายงานว่า TRUE มีกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 14 มี.ค. 2561 โดยนักลงทุนยังมีโอกาสที่จะเข้าซื้อหุ้น TRUE ในวันนี้ (13 มี.ค. 2561) ซึ่งเป็นวันสุดท้ายที่นักลงทุนจะมีสิทธิได้รับเงินปันผลจากงวดการดำเนินงานวันที่ 1 ม.ค.-31 ธ.ค. 2560 ในอัตรา 0.031 บาท/หุ้น กำหนดจ่ายเงินปันผลในวันที่ 25 พ.ค. 2561