TRUEลุ้นไตรมาส4/60 ขาดทุนเหลือ310ล้าน ซื้อเก็งกำไร7.28บาท

โบรกฯชี้งบไตรมาส 4/2560 ของ TRUE ดีขึ้น คาดมีขาดทุนสุทธิลดลงเหลือ 310 ล้านบาท หลังรายได้รวมเพิ่มขึ้นจากรายได้นอนวอยซ์เป็นหลัก ส่วนทั้งปี 2560 คาดขาดทุนสุทธิ 3,426 ล้านบาท โบรกฯแนะ “ซื้อเก็งกำไร” เป้าราคา 7.28 บาท
          บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้นบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE กำหนด
          ราคาเป้าหมาย 7.28 บาท โดยประเมินว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานของ TRUE ในไตรมาส 4/2560 จะปรับตัวดีขึ้น โดยมีผลขาดทุนสุทธิลดลงเหลือ 310 ล้านบาท ขาดทุนลดลงจากไตรมาสก่อนที่มีผลขาดทุนอยู่ที่ 681 ล้านบาท เนื่องจากคาดว่ารายได้รวมจะอยู่ที่ 35,406 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.8% จากไตรมาสก่อน ที่มีรายได้รวมอยู่ที่ 33,141 ล้านบาท เป็นผลจากรายได้ในส่วนที่เป็นบริการที่ไม่ใช้เสียง (นอนวอยซ์) เป็นหลัก ขณะที่ค่าต้นทุนสินค้าขายเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 17,209 ล้านบาท จากไตรมาสก่อนอยู่ที่ 15,763 ล้านบาท ส่วนปี 2560 คาดว่า TRUE จะขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 3,426 ล้านบาท
          ทั้งนี้ คาดว่ากลุ่มทรูมูฟ เอช จะมีรายได้จากการให้บริการไม่รวมค่าเชื่อมโยงโครงข่าย (IC) อยู่ที่ 18,368 ล้านบาท โดยคาดมีจำนวนผู้ใช้งานเพิ่มขึ้นประมาณ 100,000 เลขหมาย ส่วนกลุ่มทรูออนไลน์คาดมีรายได้จากการให้บริการ 8,800 ล้านบาท โดยแม้ว่าจำนวนผู้ใช้งานบรอดแบนด์จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่รายได้จากบริการเสียงพื้นฐานคาดว่าจะลดลง ขณะที่กลุ่มทรูวิชั่นส์คาดมีรายได้รวมหลังหักรายการระหว่างกันอยู่ที่ 2,400 ล้านบาท
          สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/2560 กลุ่มทรูมีผลขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 691 ล้านบาท ปรับตัวดีขึ้น 72.9% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อนที่มีผลขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 2,515 ล้านบาท และปรับตัวดีขึ้น 45.5% จากไตรมาสก่อน ที่มีผลขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 1,249 ล้านบาท ส่วนรายได้จากการให้บริการโดยรวมของกลุ่มทรู ในไตรมาส 3/2560 อยู่ที่ 24,533 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.7% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 22,566 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 2.1% จากไตรมาสก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 24,021 ล้านบาท
          โดยทรูมูฟ เอช มีฐานลูกค้ารวมเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 26.7 ล้านราย ณ สิ้นไตรมาส 3/2560 แบ่งเป็นลูกค้าในระบบรายเดือน 6.7 ล้านราย และลูกค้าในระบบเติมเงิน 20 ล้านราย ส่งผลให้รายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่อยู่ที่ 17,136 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.3% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 14,866 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 2.2% จากไตรมาสก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 16,762 ล้านบาท
          ขณะที่ทรูออนไลน์ ในไตรมาส 3/2560 มีรายได้อยู่ที่ 5,856 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.8% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 5,100 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 4.3% จากไตรมาสก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 5,617 ล้านบาท มีจำนวนผู้ใช้บริการบรอดแบนด์รายใหม่สุทธิประมาณ 78,100 ราย ในไตรมาส 3/2560 ผลักดันให้ฐานลูกค้าบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 3 ล้านราย ส่วนรายได้จากการให้บริการของทรูวิชั่นส์ในไตรมาส 3/2560 อยู่ที่ 3,020 ล้านบาท ลดลง 5% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 3,179 ล้านบาท และลดลง 3.1% จากไตรมาสก่อน ที่มีรายได้อยู่ที่ 3,118 ล้านบาท
          นอกจากนี้ คาดว่ากระแสเงินสดในปี 2562 จะดีขึ้นจากการที่คณะกรรมการ กสทช.มีความเห็นให้ TRUE และ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ผ่อนชำระค่าประมูลคลื่นความถี่ 900 MHz งวดที่ 4 มูลค่าประมาณ 60,000 ล้านบาท ที่ต้องจ่ายในปี 2562 ออกไป 3-5 งวด หลังจากคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) ขอความเห็น จาก กสทช.เพื่อนำไปประกอบการพิจารณาขยายระยะเวลาการชำระค่าประมูลดังกล่าว ประกอบกับนโยบายการเก็บระยะเวลารอบบิลของลูกค้าที่ TRUE บีบให้สั้นลง ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะลดลง และกระแสเงินสดจะดีขึ้น รวมถึงจากหนี้ระยะยาวที่จะลดลง และจากการลดอัตราค่าธรรมเนียมใบอนุญาต