ITELลุ้นQ4/60กำไรโต150% โบรกฯเชียร์ "ซื้อ" เป้าราคา 6.30 บาท

 ITEL มีลุ้นไตรมาส 4/60 โตสนั่น 150% ฟันกำไร 29 ล้านบาท หลังรายได้เติบโตทั้ง 3 ธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจติดตั้งโครงข่าย และธุรกิจบริการโครงข่าย ส่วนปี 61 คาดกำไรเพิ่มขึ้น 36% จากปีก่อน โบรกฯ แนะนำ “ซื้อ” เป้าราคา 6.30 บาท
          บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ระบุว่า คงน้ำหนักการลงทุน (Neutral) ต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของบริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) ในไตรมาส 4/2560 คาดจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 29 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 150% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 11.52 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อน ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 27.62 ล้านบาท ซึ่งไตรมาสนี้ถือเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี
          ทั้งนี้ มีปัจจัยบวกจากรายได้รวมในไตรมาส 4/2560 เพิ่มขึ้น 42% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 77% จากไตรมาสก่อน โดยเติบโตทั้ง 3 ธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจติดตั้งโครงข่าย เริ่มรับรู้รายได้งานติดตั้งโครงข่ายเน็ตชายขอบ 3,920 หมู่บ้าน ของสำนักงานคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) และธุรกิจการให้บริการโครงข่าย มีรายได้เติบโตต่อเนื่องจากการใช้งานโครงข่ายสื่อสารของลูกค้า อย่างไรก็ตามอัตรากำไรขั้นต้น มีแนวโน้มอ่อนตัวเหลือ 16.2% ตามมาร์จิ้นของธุรกิจการให้บริการโครงข่าย และธุรกิจติดตั้งโครงข่าย
          สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานในปี 2561 คาดว่ากำไรสุทธิเติบโต 36% จากปีก่อน ตามการเติบโตของรายได้จากธุรกิจการให้บริการโครงข่าย และธุรกิจติดตั้งโครงข่ายที่มีการรับรู้รายได้ติดตั้งเน็ตชายขอบเต็มปี ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท เนื่องจากมองว่าราคาหุ้น ITEL ตอบรับความกังวลของอัตรากำไรขั้นต้นที่มีแนวโน้มอ่อนตัวไปแล้ว
          ก่อนหน้านี้นายณัฐนัย อนันตรัมพร กรรมการผู้จัดการ ITEL เปิดเผยว่า แนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วงไตรมาส 4/2560 คาดว่ารายได้จะเติบโตต่อเนื่อง เนื่องจากมีการรับรู้รายได้จากงานในมือรอรับรู้รายได้ (Backlog) ซึ่งปัจจุบันมีอยู่ประมาณ 3,000 ล้านบาท โดยเฉพาะธุรกิจการให้บริการติดตั้งโครงข่ายจะมีการรับรู้รายได้จากโครงการจัดให้มีบริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงและสัญญาณโทรศัพท์เคลื่อนที่ในพื้นที่ชายขอบ 3,920 หมู่บ้าน ของ กสทช.ประมาณ 100 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2560
          สำหรับธุรกิจการให้บริการโครงข่าย ในไตรมาส 4/2560 จะมีการรับรู้รายได้จากการทยอยให้บริการโครงข่ายกับ บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AEONTS รวมทั้งเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการให้บริการโครงข่ายใยแก้วนำแสงบนดิน ซึ่งเป็นการทำแบล็กอัพโครงข่ายเคเบิลใต้น้ำของบริษัท คัม ปานา จำกัด เชื่อมต่อประเทศเมียนมา-ไทย-สิงคโปร์ สัญญา 10 ปี มูลค่า 600 ล้านบาท บางส่วน แต่จะรับรู้รายได้แบบเต็มจำนวนตั้งแต่เดือน ก.พ. 2561 เป็นต้นไป
          ขณะที่ธุรกิจการให้บริการพื้นที่ดาต้าเซ็นเตอร์ เริ่มเปิดให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์แห่งที่ 2 ซึ่งร่วมลงทุนกับพันธมิตร 2 ราย ได้แก่ บริษัท แอ็ดวานซ์ อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ AIT และบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA
          ดังนั้น มั่นใจว่ารายได้ในปี 2560 จะเติบโต 30-40% แตะ 1,000 ล้านบาท จากปี 2559 ที่บริษัทมีรายได้รวมอยู่ที่ 809.29 ล้านบาท อย่างแน่นอน หลังจากในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2560 บริษัทมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 70.87 ล้านบาท และมีรายได้รวมอยู่ที่ 631.78 ล้านบาท