ITELชิงดำงานกสทช.8พันล.โบรกเคาะกำไรพุ่งแรง78%

ทันหุ้น - บอสใหญ่ ITEL ลุ้นคว้างานอินเทอร์เน็ตชายขอบ กสทช. มูลค่า 8 พันล้านบาท มั่นใจรายได้ปีนี้มาตามนัดโต 30-40% แย้มเตรียมเซ็นสัญญารับงานโครงข่ายสายใยนำแก้ว 600 ล้านบาท ภายในเดือนกันยายนนี้ ฟากโบรกเคาะกำไรปี 2560 เพิ่มขึ้น 78% ส่วนโค้งสองแตะ 26.6 ล้านบาท แนะ "ซื้อ" เป้า 6.10 บาท
          นายณัฐนัย อนันตรัมพร กรรมการผู้จัดการบริษัทอินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL เปิดเผยว่า บริษัทจะประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2560 คืนวันพฤหัสบดีที่ 10 สิงหาคมนี้ หลังจากงบออกมาจะเห็นได้ว่าการเติบโตของครึ่งแรกยังเป็นตามแผน ส่วนแนวโน้มครึ่งปีหลังปี 2560 คาดจะดีกว่าครึ่งปีแรก ตามการรับรู้รายได้จากโครงการต่างๆ ได้มากขึ้นและจะทำให้ภาพรวมการเติบโตทั้งปี 2560 เป็นไปตามเป้า 30-40% หรือมีรายได้แตะที่ 1,000 ล้านบาท และคาดอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) ปีนี้จะเติบโตเป็นตัวเลข 2 หลัก เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งบริษัทมีอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ประมาณ 9% อนึ่ง 3 เดือนแรกบริษัทมีรายได้แล้ว 187.90 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 18.43 ล้านบาท
          การเติบโตของธุรกิจ
          สำหรับอัตราการเติบโตในปีนี้จะมาจาก 3 ธุรกิจ ได้แก่ 1.ธุรกิจให้บริการโครงข่ายสายใยแก้วนำแสง คิดเป็นสัดส่วน 60% ของรายได้รวม และคาดจะเติบโตประมาณ 50% ในปีนี้ โดยบริษัทยังคงรักษาฐานลูกค้าเดิม ขยายฐานลูกค้าใหม่ให้มากขึ้น และธุรกิจการให้บริการโครงข่ายสายใยแก้วจะเป็นปัจจัยที่ทำให้กำไรของ ITEL เติบโตได้ต่อเนื่องจากปี 2559 โดยอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ของธุรกิจดังกล่าวอยู่ที่ 20-25% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับสูง
          2. ธุรกิจบริการการติดตั้งโครงข่ายสายใยแก้วนำแสง คิดเป็นสัดส่วน 30% ของรายได้รวม โดยบริษัทตั้งเป้ารายได้จากธุรกิจนี้ที่ 250-300 ล้านบาทต่อปี แต่ปัจจุบันบริษัทมีงานในมือ (Backlog) เพิ่มขึ้นเป็น 180 ล้านบาท ซึ่งเป็นงานติดตั้งโครงข่ายของ TRUE คาดว่าจะรับรู้ปีนี้ประมาณ 130-150 ล้านบาท อย่างไรก็ดีบริษัทคาดธุรกิจการติดตั้งโครงข่ายจะเติบโตและทำได้มากกว่าเป้าหมายไปที่ 350 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน 311 ล้านบาท และ 3.ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ คิดเป็นสัดส่วน 10% ของรายได้รวม คาดจะเติบโตประมาณ 5% มาอยู่ที่ 70-77 ล้านบาท
          ลุ้นคว้างาน กสทช.
          ขณะเดียวกันบริษัทเตรียมประมูลงานอินเทอร์เน็ตชายขอบของคณะกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ หรือ กสทช. ในวันนี้ (1 ส.ค.60) มูลค่าโครงการ 8,000 ล้านบาท หากบริษัทได้งานตามแผนคาดจะช่วยผลักดันอัตราการเติบโตได้ตามเป้าหมาย
          นอกจากนี้บริษัทอยู่ระหว่างรอเซ็นสัญญารับงานการให้บริการโครงข่ายสายใยแก้วนำแสงบนดินเพื่อรองรับโครงข่ายเคเบิลใต้น้ำ ให้กับลูกค้าจากต่างประเทศ ซึ่งจะเป็นการเชื่อมต่อประเทศเมียนมา ไทย และสิงคโปร์ โดยมีระยะเวลาสัญญา 10 ปี มูลค่างาน 600 ล้านบาท คาดว่าจะเซ็นสัญญาได้ภายในเดือนกันยายนนี้ เบื้องต้นบริษัทจะรับรู้รายได้ปีเฉลี่ยละ 60 ล้านบาท
          บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่าคาดกำไรไตรมาส 2/2560 จะเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันกับปีก่อนและไตรมาสที่ผ่านมา โดยคาดรายได้จะเพิ่มขึ้น 10.3% และเพิ่มขึ้น 14.8% จากไตรมาสก่อน แบ่งเป็น 1. DataService : ยังเติบโตในระดับที่ดีหลังลูกค้ากลุ่ม Leasing (MTLS) ทยอยเข้าใช้บริการเพิ่ม 2.คาดรับรู้ Backlog จากไตรมาส 1/2560 ซึ่งมีอยู่ 153 ล้านบาท เข้ามาราว 30-40% 3. DataCenter มีการเติบโตเล็กน้อย และเริ่มรับรู้รายได้จากหน่วยงานภาครัฐรายหนึ่ง อย่างไรก็ตามทางฝ่ายคาด GPM และสัดส่วน SG&A จะยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงเดิมกับปีที่ผ่านมาเป็นผลให้ทางฝ่ายคาดกำไรมาอยู่ที่ 26.6 ล้านบาท
          อนาคตไกล 6.10 บ.
          และคาดแนวโน้มครึ่งปีหลังปี 2560 ดีกว่าเดิม และมีลุ้นได้งาน Internet ชายขอบ ของ กสทช. (รอประกาศผล 1 ส.ค.นี้) ซึ่งทางฝ่ายมองว่า ITEL มีโอกาสได้งานสูง อย่างไรก็ตามอัตรากำไรสุทธิของงานน่าจะอยู่ในระดับไม่สูงนัก แต่หากบริษัทได้งานเป็นปริมาณมากคาดจะส่งผลบวกต่อกำไรในอนาคตอย่างมีนัย (ยังไม่รวมไว้ในประมาณการ)
          คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 6.55 บาท ซึ่งทางฝ่ายชอบธุรกิจของ ITEL เนื่องจากมีรายได้ส่วนใหญ่เป็น Recurring Income มีเสถียรภาพสูง และมีลุ้นประมูลงานโครงการอื่นๆ อีกในอนาคต คงประมาณการกำไรปี 2560 ไว้ดังเดิม เพิ่มขึ้น 78% ซึ่งหากได้งาน Internet ชายขอบของ กสทช. จะเป็น Upside ของประมาณการของทางฝ่าย
          ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ITEL ปิดวานนี้(31 ก.ค.60) ที่ 5.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท หรือ 4.67% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 41.01 ล้านบาท