"SAMART" ฟื้นคืนชีพ บริษัทในเครือหนุนฐาน โบรกส่องเป้าไกล 14 บาท

 ทันหุ้น - โบรกส่องกล้อง "SAMARTSIM-SAMTEL" ชี้ปี 2560 SAMART โดดเด่นคว้ากำไรแรง 359 ล้านบาท หรือเติบโต 88.6% เชื่อ SAMTEL และธุรกิจ Non-Listed หนุนฐานโต แม้ SIM ยังฉุดธุรกิจ  แนะนำ "ถือ" SAMART เป้าหมาย 14 บาท
          นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยมองว่ากลุ่ม "SAMART" จะฟื้นตัวได้ในปี 2560 แต่ยังไม่สามารถกลับสู่ระดับปกติที่เคยทำได้ ฉุดโดย SIM ที่ยังอยู่ในช่วงวิกฤติและลามไปถ่วงแม่อย่าง SAMART ขณะที่ SAMTEL ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกมากที่สุด
          โดย SIM ภาคธุรกิจมือถือยังวิกฤติ และชดเชยไม่ได้ด้วยธุรกิจใหม่ ล่าสุดช่วงไตรมาส 3/2559 SIM รายงานผลการดำเนินงานปกติขาดทุนหนักถึง 243 ล้านบาท ซึ่งปัจจัยหลักเกิดจากธุรกิจ Mobile ที่ยังหดตัวอย่างมีนัย โดยรายได้หดตัวถึง 8% จากไตรมาสก่อน และ 72.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วน Gross Margin พลิกมาติดลบ 7% ขณะที่ธุรกิจ Content และ E-Commerce ยังมีขนาดที่เล็กกว่ามากและชดเชยไม่ได้
          SAMART กำไรพุ่ง 88%
          ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงปรับลดประมาณการผลการดำเนินงานปกติปี 2559-2560 ลงเป็นขาดทุน 512 ล้านบาท และ 379 ล้านบาท ตามลำดับ สะท้อนธุรกิจ Mobile ที่ยังวิกฤติและมีโอกาสสูงที่จะต้องหยุดดำเนินธุรกิจนี้ในอนาคต ฝ่ายวิจัยปรับลดราคาเหมาะสมปี 2560 ลงเหลือ 0.50 บาท โดยอิง PBV ที่ 1 เท่า ยังคงคำแนะนำ "ขาย"  สำหรับ SAMTEL นั้น คาดกำไรทำจุดต่ำสุดปี 2559 แต่ปี 2560 ยังไม่กลับสู่ระดับปกติที่เคยทำได้ โดยปี 2560 ปรับลดราคาเหมาะสมลงเหลือ 11 บาท แนะนำเพียง "ถือ"
          ส่วน SAMART คาดว่าไตรมาส 4/2559 ยังคงอ่อนแอต่อเนื่องหลังจากไตรมาส 3/2559 มีผลขาดทุนปกติ 25 ล้านบาท โดยคาดว่า SIM จะยังคงมีผลการดำเนินงานขาดทุนหนักต่อเนื่อง ขณะที่ SAMTEL คาดว่ายังฟื้นตัวไม่โดดเด่น ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2559-2560 ลงเหลือ 191 ล้านบาท ลดลง 77.5% จากปีก่อน และ 359 ล้านบาท เติบโต 88.6% จากปีก่อน ฝ่ายวิจัยเชื่อว่ากำไรจะฟื้นตัวได้ในปี 2560 โดยปัจจัยสนับสนุนหลักยังคงมาจาก SAMTEL และธุรกิจ Non-Listed ปรับลดราคาเหมาะสมปี 2560 ลงเหลือ 14 บาท (SOTP) ยังแนะนำเพียง "ถือ"