AISกำไรQ3พุ่ง8.85พันล้านรับรายได้บริการข้อมูลโต40%

รับรายได้บริการข้อมูลโต40%

          ADVANC ลุ้นกำไรสุทธิไตรมาส 3  โต 6.1% แตะ 8,850 ล้าน หลังรายได้บริการข้อมูลโต 40% ขณะที่ลูกค้า 3G พุ่ง 35 ล้านราย ดันกำไรสุทธิปีนี้ 36,523 ล้าน โบรกฯ แนะนำ “ซื้อ” เป้าราคาใหม่ 273 บาท

          บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า กำไรสุทธิในไตรมาส 3/57 ของบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC อยู่ที่ 8,850 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.4% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 6.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าโดยปกติไตรมาส 3 จะเป็นช่วง Low Season แต่เนื่องจากการเติบโตของรายได้บริการข้อมูล (Non-Voice) ค่อนข้างโดดเด่น โดยคาดเติบโต 40% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 2/57 ที่เติบโต 32% จึงคาดรายได้บริการเติบโตขึ้น 5-6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

          ขณะเดียวกัน คาดว่ายอดผู้ใช้บริการยังเพิ่มขึ้นได้ แต่ลูกค้าที่เพิ่มขึ้นมีอัตราการใช้บริการไม่สูงนัก ทำให้เฉลี่ย ARPU ยังคงลดลง เพราะลูกค้าส่วนใหญ่ที่เพิ่มขึ้นเป็นลูกค้า Pre-paid ส่วนการย้ายฐานลูกค้ามา 3G ได้มากขึ้นเป็นประมาณ 35 ล้านราย หรือคิดเป็นประมาณ 81-82% ของผู้ใช้บริการทั้งหมด โดยตั้งเป้าหมาย 85% ในสิ้นปีนี้ ทำให้ Regulatory Cost ลดลง รวมทั้งการลดลงของ Roaming Rate ด้วย

          ทั้งนี้ จากนโยบาย Network Quality และ Services Quality ของ ADVANC ทำให้บริษัทยังคงลงทุนเพิ่มCapacity ในพื้นที่ที่มีการใช้บริการหนาแน่น นอกจากนี้ยังลงทุนในธุรกิจอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง (Fixed Broadband) เนื่องจากความนิยมใช้อินเตอร์เน็ตความเร็วสูงมีการเติบโตค่อนข้างมาก โดยจะเน้นกลุ่มลูกค้าครัวเรือน ทั้งนี้เพื่อเพิ่ม Convergence มากขึ้น ซึ่งจะทำให้ลูกค้าได้ใช้บริการได้อย่างมีคุณภาพจากอุปกรณ์เชื่อมต่ออินเตอร์เน็ตที่บ้านและจากโทรศัพท์มือถือโดยในปีแรกจะลงทุนประมาณ 1,000 ล้านบาท คาดครอบคลุมการให้บริการ 0.25 ล้านครัวเรือน และตั้งเป้าหมายมีฐานลูกค้า 80,000 ราย หลักๆ คือ ในกรุงเทพฯ และหัวเมืองใหญ่

          นอกจากนี้ คาดกำไรไตรมาส 4/57 จะโตขึ้นจากไตรมาสก่อน เพราะเป็นช่วง High Season การเติบโตของ Non-Voice ยังคงเพิ่มขึ้น และจะมีการเปิดตัวของ iPhone 6 ปลายเดือนต.ค.นี้ ซึ่งจะกระตุ้นทั้งรายได้จากการขายและรายได้ของ Non-Voice ด้วยเช่นกัน

          อย่างไรก็ตาม รายได้ในปี 2557 นี้แทบไม่เติบโต คาดรายได้ขายและบริการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ประมาณ 0.30% จากปีก่อน แต่คาดกำไรสุทธิทั้งปีนี้อยู่ที่ 36,523 ล้านบาท เติบโตขึ้น 0.69% จากปีก่อน โดยปัจจัยที่ยังทำให้กำไรปีนี้เติบโตได้ คือ Regulatory Cost ที่ลดลง เพราะลูกค้าบนใบอนุญาต 3G เพิ่มมากขึ้น โดย 3G Subscribers เพิ่มจาก 2556 ที่ 16.37 ล้านราย เป็น 34.4 ล้านราย ณ ไตรมาส 2/57 และตั้งเป้าหมายลูกค้า 3G เพิ่มขึ้นเป็น 36.5 ล้านราย หรือ 85% ของยอดผู้ใช้บริการ 43-43.5 ล้านราย ภายในสิ้นปีนี้ รวมถึงลูกค้า Smartphone ณ ไตรมาส 2/57 อยู่ที่ 16 ล้านราย หรือประมาณ 37% ของผู้ใช้บริการ ตั้งเป้าหมายสิ้นปีนี้ผู้ใช้บริการ Smartphone มีสัดส่วนเป็นประมาณ 45% ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานลดลง เพราะจ่ายต้นทุนใบอนุญาตที่ 5.25% จากเดิมที่ต้องจ่ายส่วนแบ่งรายได้ที่ 25-30% ถึงแม้ว่าต้นทุนค่าเสื่อมราคาจะเพิ่มขึ้นจากการลงทุนโครงข่ายก็ตาม

          ส่วนปี 2558 คาดสัดส่วนการใช้ Smartphone ที่โตขึ้นอีกเพราะความนิยมในการใช้บริการข้อมูลและคาดลูกค้า 3G จะเพิ่มเป็น 37-38 ล้านราย หรือ 85% ของยอดผู้ใช้บริการและลูกค้า Smartphone จะเพิ่มขึ้นเป็น 19.5-19.75 ล้านราย โดยเสนอโทรศัพท์ Smartphone ราคาถูกของบริษัท (LAVA) ที่ได้รับความนิยมมาก นอกจากนี้บริษัทยังคงจะรักษา Market Share ของผู้ใช้บริการไว้ที่ 45.5% (ณ สิ้นไตรมาส 2/57 มีลูกค้า 42.9 ล้านราย จากรวม 3 รายใหญ่ที่ 94.1 ล้านราย) ซึ่งจะยังทำให้รายได้ Non-Voice โตขึ้นต่อเนื่องได้ และ Regulatory cost ที่ยังคงลดลงจากฐานลูกค้า 3G ที่สูงขึ้น คาดกำไรสุทธิปี 2558 อยู่ที่ 39,274 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.53% จากปีก่อน ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาพื้นฐานไปเป็นปี 2558 ที่ 273 บาทต่อหุ้น