กองทุนฯบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน: JASIF

Published on 2016-06-05   By ฐานเศรษฐกิจ

 "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 11 บ.
          สาระสำคัญงานโรดโชว์ ผู้เช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสงหลักของ JASIF คือ ทริปเปิล ที บรอดแบนด์หรือ TTB  ซึ่งเป็นผู้ให้บริการบรอดแบนด์แบบฟิกซ์ ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของไทย ได้ทำสัญญาเช่า 100% จนถึงวันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2569 สำหรับค่าเช่ามีโอกาสปรับขึ้นได้ตามดัชนีราคาผู้บริโภค
          (CPI) ของไทย (เพดานต่ำสุดและสูงสุดอยู่ในช่วง 0-3%)
          ส่วนแบ่งตลาด TTB ในแง่ของจำนวนผู้ใช้บริการได้เพิ่มขึ้นจากปี 2555 ที่ 28% เป็น 31% ในปี 2558 และล่าสุดไตรมาส 1/59 ขยับขึ้นมาเป็น 33% ปัจจุบันมีผู้ใช้บริการ 2.1 ล้านราย
          JASIF เชื่อว่ายังสามารถเติบโตไปได้อย่างต่อเนื่อง เพราะอัตราการใช้ (Penetration Rate) อินเตอร์เน็ตบรอดแบนด์ในไทยยังอยู่ในเกณฑ์ต่ำ เป็นเพียง 31% ของ 22 ล้านครัวเรือนที่เป็นผู้ใช้บริการทางด้านมีเดีย พาร์ตเนอร์ เอเชีย  คาดการณ์ว่าอัตราการใช้จะเพิ่มขึ้นเป็น 35% ในปีนี้และ 44% ในปี 2560
          แนวโน้มส่วนเพิ่มในอนาคตมาจากการซื้อสินทรัพย์เพิ่มจาก TTB มาบริหาร เพราะ TTB วางแผนที่จะลงทุนเพิ่มในโครงข่ายใหม่อีก 700k core km ในช่วง 2 ปีข้างหน้า
          คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาพื้นฐาน 11 บาท คาดการณ์กำไรปีนี้โต 25% ปันผลสูงมาก คาดการณ์อัตราผลตอบแทนเป็น 10% ทั้งปีนี้และปีหน้า รวมทั้งแหล่งที่มารายได้มีความมั่นคงไปอีกมากกว่า 10 ปี
          ที่มา : บล.ดีบีเอสวิคเคอร์สฯ